外贸新格局下,需要什么样的支付基建

2024-03-22
上市敲钟在即,“连连数字”构建全球贸易新支付基建。

2023年起,所有具备出海能力的中国企业都开始加速全球化。

特别是出海四小龙的疯狂扩张,直接让国内电商海外GMV增长到3500亿美元。这一数字,在2019年仅为1550亿美元。

如此大的增量市场,吸引了更多企业的蜂拥而入。其实也是在去年,中国对发展中国家的出口总量已超过对美国、欧盟与日本出口的总和。

面对这些前所未有之变化,聪明的企业也在调整出海策略。“生而全球化”顺势成为众多品牌企业新的战略目标。

如果说,出海还只是战略层面动作。而海外巨头Meta、Google去年从中国企业广告投放赚到的钱,却是实实在在的利润。仅仅拼多多海外版Temu一家,去年在Meta投放就超过20亿美金,也成功挤进Google第五大客户之列。

扎克伯格直言,在中国广告金主的砸钱下,Meta取得了历史上最强劲的财报。整个2023年全年,中国广告金主贡献137亿美金,占比从6%提高到10%。所以财报当天,其股价暴涨20%,市值破2000亿美金。

事实上,这些成绩除了头部企业的贡献,更多还是新涌入玩家的贡献。毕竟,中国强大的供应链能力完全可以撑得起海外任何想象力。

1.海外掘金,支付基建是关键

早期的跨境电商曾经是一个暴富行业,最有名的以深圳企业为主,比如华南城四少、坂田五虎。疫情刚开始的2020年,卖家买断深圳豪宅深圳湾一号的传闻不绝于耳。

在那个以铺货为主的草莽时代,存在很强的外贸红利。但随着2018、2021年接连两次的行业合规清理,供给端进行了大量出清。卖家被迫开始转向新的精品策略,逐渐远离铺货下的产品高度同质化竞争。

自此,跨境电商行业最重要的商品流、信息流、资金流,开始均以安全为主题。前两者改变比较容易,无非备货更加科学,不再以多SKU为主;更讲究精准的广告投放,设立ROI目标;以及提高供应链管理能力。

但其中属资金流难度最大,特别以其中的支付环节最为棘手。全球的支付系统不像中国这般便利,不少地方还采用人工模式,延长交易时间,且不少金融机构费率高达3%-5%,这是成本高;在海外,开设银行账号门槛高,除了需要注册法人实体外,有些银行还要求保持1年左右的常态交易流水,这是门槛高;

不同的国家,法定货币不一样、交易方式更是不同。如何统一这些支付方式,是卖家明显的痛点所在。

因此,这么多的跨境支付需求,容得下多家上市公司。据36氪了解,目前跨境支付里面跑得比较快的是连连数字。

翻开连连数字股东结构可以看到众星云集,吸引了包括赛伯乐、红杉、博裕、光大投资、中金、浙创投、财通、泰康等等大机构。去年6月,连连数字正式向港交所递交招股书;今年3月3日,连连数字更新聆讯后的资料集。离正式敲钟上市又近了一步。3月20日,连连数字发布公告称,公司拟全球发售5592万股股份,其中香港发售股份559.2万股,国际发售股份5032.8万股。招股日期为3月20日至3月25日,最高发售价10.95港元,每手500股,预期H股将于2024年3月28上午九时开始在联交所买卖。

根据招股书数据显示,截至2023年9月30日,连连数字总支付额达1.3万亿元,服务的商户和企业数量累计320万家。

和2022年底相比,总支付额在1.15万亿元基础上增加了1500亿元;商户和企业数量增长迅猛,在180万家基础上增长接近翻倍。

拆开后发现,320万家商户和企业中,有135万为去年新增。去年前9个月新增规模是2022年全年的2倍。这也直接降低了新客户平均获客成本,

2022年,连连数字获取新客户平均成本为188元,而去年Q3下降到98元,下降率接近50%。这就是规模效应的力量。

从具体业绩来看,2020年至2023年,连连数字收入分别为5.89亿元、6.44亿元、7.43亿元、10.28亿元;毛利分别为3.78亿元、4.39亿元、4.66亿元、5.77亿元。

连连数字也在招股书中提到,截至2023年12月31日。其建立了由64项支付牌照及相关资质组成的全球牌照布局,覆盖超过100个国家和地区,并支持使用超过130种货币进行交易。

2.为何是连连数字?

纵观连连数字招股书,一个很明显的亮点是——唯一一家在美国所有州均持有货币转移牌照的机构。

这当然离不开和美国运通公司开设的合资公司连通贡献。美国运通是全球最大的独立信用卡公司,是第一家进入中国市场的外资卡组织,也是继中国银联之后的第二家拿到央行清算业务许可证公司。

双方的合作起步于2017年,各占50%股权,合作期为10年。连连数字提供本地化网络、基础设施、系统、监管支持;运通则提供专业知识、经验、资源帮助建立网络、产品、技术等。

因此,全球支付开始成为连连数字核心,每年占比保持在65%左右;其次为国内支付,保持在20% 左右。此外,根据弗若斯特沙利文的资料,按2022年的TPV计,连连数字是中国最大的独立数字支付解决方案提供商,市场份额达到9.1%。

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前面讲述过跨境支付常遇到的难题,因此对于一站式解决方案,卖家群体一直处于刚需状态。其中如果是平台类卖家,比如Amazon、Shopee等,对于收款付款的支付不言而喻;如果是Shopify类的独立站卖家,还会增加收单需求。这些之外,平常的汇兑、聚合支付都是常见的支付难题。

连连数字也是看到客户痛点,推出了收款、付款、收单、汇兑、虚拟银行卡、聚合支付等一站式支付方案。

连连数字的业务可分为数字支付服务、增值服务及其他三大部分,其中数字支付服务是第一大业务,进一步分为全球支付和境内支付。招股书显示,2022至2023年,公司数字支付服务收入分别为5.38亿元、5.88亿元、6.30亿元及8.74亿元,占总营收比例分别为91.4%、91.3%、84.8%及85.02%;增值服务收入分别为779.8万元、2181.0万元、9105.2万元及1.34亿元,占总营收比例分别为1.3%、3.4%、12.3%及13.04%。增值服务也是连连数字收入增长较快的板块之一。2020年不到800万元收入,2023年已经超过1.3亿元,占比也从1.3%增加到13%。拆分来看,增值服务又分为商业服务,即数字化营销、运营支持及引流服务等;技术服务包括账户及电子钱包服务、软件开发服务。

事实上,对于连连数字的发展史,一个容易被忽略的事实是——其最早从国内支付起家,且从2009年积累到了2017年。尽管如今的国内支付占比不超过20%,但对中国卖家的支付理解肯定是更深刻的。比只做跨境支付的懂国内,比只做国内的懂跨境。

“如果连连数字能成为一家公众上市公司,这对客户肯定多了更多信任。接受公众的监督,也代表业务的合规和透明。过去行业比较嘈杂,希望IPO成为一个新的起点。”一位连连数字客户告诉36氪。

3.中国出海样本

回顾整个全球电商渗透率可发现,真正的起飞点在于2017年,当时只有10.4%。随后一路飙升至17.9%,目前保持在20%左右。

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“为什么是2017年这个时间点,因为任何新行业一旦渗透率过了10%的临界点,后面渗透提升就会非常快速。比如电动车,过去10多年才把渗透率拉到10%,但疫情这三年,直接拉到30%以上。背后也是产业发展的规律,市场早期教育阶段会有很多波折前进过程。”一位行业多年分析师告诉36氪。

中国的跨境出口电商一直领先全球,根据艾瑞咨询数据预计,2025 年我国跨境出口电商行业规模有望到 10.4 万亿元,2022-2025 年年均复合增长率为 16.4%。

但其实,行业最早以B2B为主,因为这个时候国内卖家承接的是代工生产订单,也主要以线下为主。后面随着支付、物流的线上化,才开始转型B2C。2017年, 中国B2C 电商交易规模占比24.1%,预计2025年突破2025年。

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连连数字全球扩张始于2016年,在香港开始第一家海外办事处为标志。随后一年,在香港建立了跨境业务中心,持有金钱服务经营牌照。拿下运通合作,也是在这一年。2018年,连连数字进军英国、爱尔兰、巴西,直到拿下新加坡、印度尼西亚、泰国、美国等市场。

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也正是抓住了行业发展机遇,连连数字的活跃客户构成中,占比最高的是跨境商户。根据招股书,连连数字的活跃中国跨境商户数量由2020年的421885家增至2022年的845102家,2020年至2022年的复合年均增长率为41.5%,并在截至2023年9月30日止12个月超过了110万家。

去年,在“香港金融科技周 2023”上,连连数字再次向外宣布,将紧抓“一带一路”倡议、粤港澳大湾区建设的机遇,在助力中国内地企业、香港企业开拓东盟、中亚等“一带一路”共建国家及地区市场的同时,也以强大的本土化服务能力不断推动“一带一路”共建国家的企业走向中国及全球市场。

在东南亚地区,连连已在泰国、新加坡、印尼等多个东南亚国家布局了支付牌照及相关资质。拉丁美洲,连连与电商巨头美客多深度合作;在中东已接入亚马逊、Noon、Dubuy为代表的中东主流跨境电商平台;在欧洲,连连支持跨境电商平台Allegro捷克站、波兰站及B2B外贸企业本地币种收款等;在非洲,连连支持中国外贸企业在南非地区原币种收款。

可以说,连连数字的跨境支付史也是中国出海样本之一。特别连连数字拿下清算资质,更是一个中国企业为了出海,先选择做最困难的事。要知道,清算牌照具有垄断性,是银行卡/第三方支付的核心节点,连接卖家、买家、账户侧机构、收单侧机构,负责了交易信息和资金流清算。

目前中国清算组织主要是银联、网联,前者负责银行卡支付清算,后者负责非银行卡支付清算。连连数字2020年拿下央行核发银行卡清算业务许可后,直到去年万事达才合资网联成为第二家中外合资清算机构。

除了支付这件事本身,最近两年最受关注的AI,也是连连数字在中国企业出海领域不错的尝试。

凭借多年来积累的大数据、AI、云计算及内存块链等技术专长及专业知识,连连数字已开发出一个专有技术平台。该技术平台能够为支付、资金转账、全球资金分发、汇兑处理、风险管理、反洗钱评价及交易真实性核查提供稳定、安全、灵活的系统支持。同时,其灵活性及可扩展性极高,令连连能够快速调节新垂直行业及业务场景的业务需求,使其能够持续创新迭代解决方案。连连数字在全球支付服务中分配予客户的虚拟账户创建自本公司的技术平台,与传统的银行账户相比,采用虚拟账户提高了资金及信息流的效率。

上市后,连连数字重点提到未来5年内将升级基于生成式AI的风险管理平台、利用云原生技术发展高可用分布式云计算中心、利用大数据和AI技术建立数字化运营平台、构建依托业务流程即服务解决方案的先进分布式组件化金融支付核心平台。

中国企业全球化时代已来,AI时代也已来,属于一家深耕支付行业15年的连连数字机会也已来。

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